水晶光电(002273)2月6日发布投资者关系活动记录表,公司于2023年2月3日接受12家机构单位调研,机构类型为其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍:
一、2022年主要经营情况及2023年展望公司已披露2022年度业绩预告,预计2022年实现净利润盈利5.5亿元-6.0亿元,比上年同期增长24.38%-38.69%,预计实现扣非净利润4.8亿元-5.3亿元,比上年同期增长30.23%-43.79%,2022年公司实现收入和利润双双快速提升。
(资料图片仅供参考)
公司围绕信息获取端和信息呈现端进行产业布局,产品广泛用于消费电子、汽车电子领域,并在未来进一步延伸至元宇宙领域(AR/VR)。2022年公司业绩的增长,得益于公司持续布局的技术研发体系,并着力打造全球交付能力,公司越南生产基地已于2022年投产。
展望2023年,公司将努力保持增长趋势,拓展新的业务。2023年公司的业绩驱动主要来自以下几个方面:
第一,单机价值量持续提升。公司的传统产品不断升级迭代,从红外截止滤光片到薄膜光学面板等等,产品的种类和应用不断拓宽,新产品快速量产创造收入和利润。公司也开创了很多创新型业务,如微型棱镜模块产品,未来随着客户新机型的发布上市,以及在更多领域场景的应用,将为公司带来新的业务增量。
第二,安卓系手机配置提升、元宇宙概念的兴起带来潜在的成长空间。海外客户高端机型采用的创新技术,未来会逐步普及至安卓系手机中,给公司带来新的业务增量。在元宇宙领域,公司AR/VR显示投影技术的研发布局也会为带来新的增长。
第三,跨界汽车电子产业链带来新的业务机会。在汽车电子领域,公司既供应传统的光学元器件的产品,也供应模组类产品。光学元器件产品包括车载摄像头、车载迎宾灯里面的光学滤光片、激光雷达视窗玻璃等。水晶是全球激光雷达视窗玻璃的最主要供应商之一。在模组领域,通过HUD产品公司已经成为了许多整车厂商的Tire1供应商,为客户提供全套解决方案。2020年公司开始为红旗EHS9配套AR-HUD,是全球最早在量产车型中配套供应AR-HUD的企业。2022年下半年水晶为长安深蓝SL03配套供应AR-HUD,2022年12单月交车已超11,000多台。2022年水晶AR-HUD交付总计超过4万台,目前仍是国内唯一的量产AR-HUD的企业。2023年随着长安深蓝SL03的持续热销,以及更多搭载水晶AR-HUD的新车型逐步发布,预计AR-HUD的的出货量会有极大的提升。除此之外,公司围绕智能驾驶、智能座舱概念,有车载投影、智能像素大灯等多项项目与整车厂合作开发中。
二、问答环节
问:今年上半年公司对消费电子业务有什么展望?
答:随着疫情的逐步放开,我们对未来宏观经济形势的走向抱有信心,公司在消费电子端的新业务也会带来新的机会,具体的的业绩请关注公司后续披露的定期报告。
问:公司为大客户准备的微型棱镜模块产品进展如何?
答:目前正在进行量产的准备。
问:请问公司AR-HUD去年出货情况如何?今年预计出货情况如何?
答:AR-HUD在2022年主要供应红旗EHS9和长安深蓝SL03两个车型。红旗EHS9是高端车型,出货量不大;长安深蓝SL03车型在2022年12月单月销售已经超过11,000台,但由于车型是在下半年发布的,所以去年的出货量约为4万多套。
2023年已发布的车型公司会继续交付AR-HUD,同时会有新的车型量产发布,预计2023年AR-HUD整体出货量会有很大的提升。
问:公司AR-HUD产品的价格和利润率怎么样?
答:根据整车厂的需求,公司专门开发对应车型的AR-HUD产品,产品价格根据产品参数有所区别,总体在2000-3000元/台的区间内。随着未来出货量的扩大、产能的提升,供应链的成本也会进一步优化,公司能够在保持一定的利润率的同时,有机会以更优惠的价格推广公司的AR-HUD产品,使更多的车型能够搭载AR-HUD产品。
问:请问公司销售给A客户和安卓客户的比例为多少?
答:对于具体终端客户的占比,公司很难去做区分。实际上公司部分元器件类的产品并不直接出货给终端客户,而是先出货给模组厂等中间这些厂家,这一类业务难以明确区分终端的使用情况。
问:今年安卓客户是否会在新机上布局潜望式镜头?公司是否有供应安卓客户的微型棱镜模块产品?
答:实际上安卓系是最早采用潜望式棱镜的,公司也是安卓系潜望式摄像头棱镜的主要供应商之一,并延续至今。目前公司配合北美大客户在开发微型棱镜模块产品,与传统棱镜有所区别,技术要求更高,光学性能要求也更高,结构更加复杂,因此加工工序也更加复杂,加工难度更高。未来随着产品技术的推广以及工艺技术的优化改进,新产品和新技术的推广是必然的趋势,安卓系终端也很有可能会采用新型的微型棱镜模块产品。
问:关于汽车电子行业,公司面临的市场竞争是否进一步加剧?公司对AR-HUD远期渗透率是否有预期?
答:目前来看HUD有两种主要的路线,一种是W-HUD,一种是AR-HUD。在AR-HUD上,公司仍是国内唯一的量产AR-HUD的企业,有明显的优势。
W-HUD相比AR-HUD只呈现简单的信息,和道路场景是不融合的,但是AR-HUD结合了场景融合技术,把驾驶员看到的道路状况和ADAS或其他要呈现出来的内容进行有机结合,进一步提升了驾驶员的驾驶体验。
从AR-HUD的渗透率来说,随着汽车的智能化、智慧座舱的推广,AR-HUD对传统仪表盘的替代是一个确定的方向,因此未来渗透率一定会不断提升。
问:请问公司滤光片产品的市场份额是多少?
答:公司红外截止滤光片约占全球市场份额的35%左右,过去在疫情的影响下,公司作为行业龙头企业,市场份额在不断攀升。
问:请问公司是否参与苹果MR供应?公司在VR、AR方面有什么规划布局?
答:公司与海内外各大科技巨头均有业务沟通和合作,目前终端还没有发布具体的产品,公司不便透露沟通细节。
在AR、VR领域中,公司已经布局多年,有较深的技术沉淀。在VR领域,除了传统的元器件产品外,更重要的是VR产品中的显示投影模组。目前公司和某国内终端客户合作开发VR产品,将采用到公司的Pancake模组。在AR领域,公司储备了反射光波导、衍射光波导、Birdbirth等多项方案技术,在行业应用和垂直应用端,公司部分显示、投影模组和核心元器件已经有小批量出货。公司和海外的一些巨头在也合作开发用于消费级的AR显示、投影模组。
问:请问公司对于汽车电子业务有什么远期的目标规划?
答:第一,AR-HUD是公司进入汽车电子领域的敲门砖,目前公司仍是国内唯一AR-HUD的量产供应商,具有比较明显的竞争优势。未来AR-HUD对传统仪表盘、甚至W-HUD的替代趋势是十分明显的,预计AR-HUD未来的市场需求将是千万台以上。
依靠我们的技术优势和领先优势,水晶在未来很有可能成为AR-HUD的重要供应商之一。
公司取得整车厂的Tire1供应商身份,使得我们能够参与并和整车厂共同开发更多的产品,围绕智能驾驶、智慧座舱,着力提升驾驶的舒适性和安全性。
问:请问公司DOE产品的进展情况如何?
答:产品认证已经通过了,还未正式开始量产。公司也会持续关注客户动向。
问:请问越南工厂主要做什么项目?
答:越南工厂主要围绕国外客户,产品主要是光学元器件产品,部分薄膜光学面板产品,未来我们也会根据客户需求调整产品类别和准备产能扩张的计划;
浙江水晶光电科技股份有限公司主要从事光学影像,薄膜光学面板,汽车电子(AR+),反光材料等领域相关产品的研发,生产和销售。主要产品包括精密薄膜光学元器件、生物识别元组件、新型显示组件、薄膜光学面板、反光材料等。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
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东财基金 | 基金公司 | 李惠 |
鑫元基金 | 基金公司 | 施欣彤 |
长信基金 | 基金公司 | 孙玥 |
光证资管 | 证券公司 | 尚青 |
华鑫证券 | 证券公司 | 赵心怡 |
国泰君安 | 证券公司 | 刘堃、刘校 |
朱雀基金 | 阳光私募机构 | 黄昊 |
歌斐资产 | 阳光私募机构 | 朱迪 |
中泰电子 | 其他 | 张琼、洪嘉琳 |
信达澳亚 | 其他 | 杨念晨 |
宁银理财 | 其他 | 筱薇 |
鹤禧投资 | 其他 | 李峥嵘 |